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都是股权质押闯祸3家券商会集布告财物减值危险
发布人:管理员 发布时间:2020-07-21 点击:76

讯,虽然2019年证券工作打了一个成果“翻身仗”,但券商与股票质押业务的“爱恨纠缠”仍在持续。

近来,江海证券、兴业证券和光大证券三家券商先后发布关于计提资产减值准备的公告。

据财联社核算,三家券商2019年下半年估量计提资产减值准备12.6亿元,因股质业务估量提10.49亿元资产减值准备,占比高达83.25%。其间,金额最大的是光大证券,为5.08亿;触及股票标的最多的是兴业证券,一共有6家。

业内人士估量,考虑到2019年半年报全面实施新的会计准则,诺言减值相对充分,股票质押违约风险充分开释,估量2020年券商诺言减值风险将近进一步下降。

而未来券商股票质押打开,一方面依托政策环境优化细化助力存量业务风险化解;另一方面,需求券商自身在打开增量业务时结合政策、商场及资源禀赋,概括考量增量业务打开的风险与收益,厘清是否打开、打开规划等关键问题,构成分层比赛。

3家券商股质业务总计计提10.49亿

股票质押业务苦券商久矣。

2018年上市券商估量计提股票质押减值丢掉76.4亿元,同比添加318%;2019年上半年,上市券商股票质押减值丢掉估量26.7亿元,同比添加62%。

2019年底,券商大笔资产减值的动作仍在持续,第一家计提的是哈投股份。

1月10日晚间,哈投股份称,江海证券2019年10月-12月拟计提各项资产减值准备估量3.17亿元。

其间,股质业务的减值金额为2.73亿元,触及*ST赫美、弘高构思、誉衡药、天夏智慧共4笔,分别计提2977.42万元、6075万元、1.3亿元、3959.89万元。

随后,兴业证券又发布公告称,2019年12月计提各项资产减值准备估量人民币2.68亿元。

在这笔2.68亿的资产减值丢掉中,兴业证券对因融入方违约计提减值准备的金额达2.5亿元,触及股票标的包括中弘股份、长生生物、金洲慈航、永安林业、恺英网络和络等6家,分别计提871.02万元、1.46亿元、1900.08万元、3619.23万元、1552.36万元和1047.9万元。

第三家是光大证券。公告闪现,光大证券2019年下半年新增计提单项严峻金融资产减值准备估量人民币6.75亿元,触及三笔股票质押、一笔债券质押及两笔债券出资违约。

其间,青山纸业、*ST新海、华信退三笔股票质押2019年下半年分别新增计提减值准备3535万元、2.75亿元、1.97亿元,到2019年底,三笔业务累计计提减值准备分别抵达4466万元、2.91亿元、6.42亿元。

核算来看,三家券商2019年下半年因股质业务估量提10.49亿元资产减值准备。其间,金额最大的是光大证券,为5.08亿;触及股票标的最多的是兴业证券,一共有6家。

加上应收账款、融出资金、其他金融资产减值准备,三家券商2019年下半年估量计提资产减值准备12.6亿元。

受计提丢掉的影响,以上三家券商年度成果都有所影响。江海证券估量减少公司2019年10-12月归母净利润2.38亿元、兴业证券估量减少2019年12月利润总额2.68亿,减少归母公净利润1.95亿元、光大证券估量计提减少2019年利润总额6.75亿元,减少净利润5.06亿元。

上市券商上一年成果添加无虞

虽然资产减值年年有,但是在A股回暖以及政策盈余的影响下,以上券商2019年全年成果仍是飘红。

比如,江海证券2019年全年估量完结经营收入15.39亿元,估量完结净利润1.89亿元;2018年,江海证券完结经营收入11.85亿元,净利润赔本1.9亿元。

兴业估量2019年度完结归属于上市公司股东的净利润为15亿元至18亿元,同比添加13.65亿元至16.65亿元。

其他,财联社记者将34家上市券商2019年前12个月成果简略相加,大概得出它们2019年年度成果。

数据来历:choice

多个方面数据闪现,34家上市券商营收和净利润均同比添加。值得一提的是,无论是总营收仍是总净利,中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券和广发证券均排名前五。

部分中小券商股质规划不降反增,监管重拳反击

于2013年推出的股票质押业务是企业融资的重要东西,也是券商近年来重要的收入来历。

由于股票质押风险与大盘息息相关,一旦股市下行,股票质押不可防止将受其影响。2018年以来,股票质押便一度成为抢手词汇,各券商则处在成果受损的摧残之中。

客观来说,自股票质押风险显露以来,券商已在减缩该业务的规划,也取得必定成效。到2019年年底,场内质押市值1.78万亿,占A股总市值的2.81%,接连2019年以来的下行趋势。

但直至现在,券商们还在为之前的项目买单。

根据中国证券业协会关于《证券公司2019年9月财政状况简报》闪现,2019年前三季度工作资产减值丢掉为104.09亿元,其间股票质押业务资产减值丢掉占比67.35%,即超70亿。

有必要留心一下的是,工作股票质押业务资产减值丢掉占业务规划的平均值为1.30%,占比大于5%的11家证券公司均为中小公司。从这个数据来看,中小证券公司应对商场风险以及业务风险的才干有待加强。

与此同时,部分中小券商的股质业务收入却不降反增。根据中国证券业协会发布的数据,2019年上半年,股票质押利息收入同比增幅最大的10家券商为开源证券、中航证券、华宝证券、中邮证券、联储证券、大通证券、安信证券、国都证券、国盛证券和南京证券。

上半年部分中小券商再次拓展股票质押业务规划也随即引发了一场监管风暴。

2019年8月末,证监会组织部现场曾核对9家股票质押规划增幅较大券商,核对中发现单个券商存在“业务定位不清,盲目追逐利益;风险认识不强,风控方法短少;审理把控不严,质押率设置不谨慎;尽职查询不完备、甚至短少尽职查询;贷后风险处理流于方式”等五大风险点。

随后,证监局和生意所纷乱反击,前者采用行政监管方法,后者对财富证券、南京证券、万联证券、英大证券、中邮证券、国盛证券、华宝证券、联储证券和申港证券等9家券商予以暂停股票质押式回购生意相关权限3-9个月的纪律处分。

持续升温的监管方法标明,监管部门关于股票质押回购业务的风险愈发重视,监管不断加码,以防止类似2018年股票质押回购业务接连“爆雷”工作的再度发生。

2020年券商资产减值风险或将明显下降

2019年以来,股票质押回购存量业务规划持续下降。

据深交所概括研究所发布的2019年三季度股票质押回购风险分析陈说宣布,到11月末,深沪两市股票质押回购融资余额9429亿元,较二季度末下降11.8%,接连2018年2月份以来的持续下降态势。

另从各券商股票质押利息收入占券商营收比重来看,股票质押利息收入占比在履历了2016-2018年的添加后,2019年上半年明显下降。

国金证券分析师李立峰等人估量后续这一趋势将接连至2020年。也就说,在“降规划、调结构”的布景下,券商股票质押业务将“缩量提质”,业务风险相对可控,利息收入质量逐步进步。

“2019年正式实施新的会计准则,新增“诺言减值丢掉”这一会计科目。新的会计准则选用预期诺言丢掉模型,金融资产减值更加充分,更具前瞻性。从上市券商宣布的半年报和年报数据来看,2018年下半年是诺言减值的高峰期,2019年上半年减值规划初步出现边缘下降。考虑到2019年半年报全面实施新的会计准则,诺言减值相对充分,股票质押违约风险充分开释,估量2020年券商诺言减值风险将近进一步下降。”,李立峰补偿说道。

不过,华泰证券研究员沈娟等人提示道,2019年上半年股票价格回暖只是暂时舒缓股票质押业务压力。受制于存量业务前期打开粗豪,叠加经济下行压力、减持新规捆绑和券商处置方法有限,存量风险仍较多淤积于券商内部,业务风险随商场不坚定高低,渐进化解需求周期。

那么,未来券商股票质押路在何方?

沈娟标明,券商股票质押正徜徉于风险与收益焦灼的十字路口。宏观经济、政策及股东层面等外部不确定性,以及券商在风险辨认、资金管控、风险处置等方面存在的内生捆绑,对券商股票质押业务打开提出更大挑战和更高要求。

未来券商股票质押打开,一方面依托政策环境优化细化助力存量业务风险化解;另一方面,需求券商自身在打开增量业务时结合政策、商场及资源禀赋,概括考量增量业务打开的风险与收益,厘清是否打开、打开规划等关键问题,构成分层比赛。概括实力强的大型券商,若能主动优化方式、加强风险处理,业务有望稳健打开;部分无法满足转型要求的券商需求审慎打开业务。

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